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发布日期：2026-01-24 08:33    点击次数：195

　　当天（12月16日）A股三大指数集体回调，创业板指跌超1．5%，但半导体方针仍有部分个股逆市收红：兆易翻新涨近4%，澜起科技、寒武纪-U涨逾1%，华海清科涨近1%，此外，元件方针亦有亮眼发达，生益科技涨近6%，深南电路涨超2%。

　　热点ETF方面，含“芯”量47%的电子ETF（515260）随市盘整，震憾下落，场内价钱收跌1．36%。

　　值得瞩目的是，电子ETF（515260）场内频现溢价区间，收盘溢价率0．15%，知道买盘资金较为强势，或有资金逢跌进场埋伏！

　　音尘面上，12月11日-12日难题会议建议，以科技翻新引颈新质坐褥力发展，超前布局紧要科技花式，开展“东说念主工智能+”活动，莳植异日产业。科技自主可控备受关切，若何看待半导体产业投资机遇？

　　1、并购重组

　　“科创板八条”明确建议，更粗犷度撑握并购重组。半导体赛说念频现并购重组，具体来看电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）成份股中：兆易翻新收购苏州赛芯股份、长电科技收购晟碟半导体股份、TCL科技收购LGD广州面板厂、模组厂等。

　　业内东说念主士指出，从海表里半导体巨头的发展来看，发展壮大的流程中频频伴跟着一系列并购，杀青择善而从致使强强聚拢。半导体限制并购的活跃，将有助于整结伴源、优化建树、擢升产业竞争力，鼓舞我国半导体产业健康发展。

　　2、周期见底，迎来复苏预期

　　存储芯片等被视为半导体行业风向标，产物价钱来源开动飞腾，意味着阛阓供需干系正在改善，行业将干涉上行周期。跟着主动去库存拆开和全体供给调治到位，需求稳步进取，芯片价钱有望见底进取，半导体产业链有望开启上行通说念。

　　3、国产替代

　　祥瑞证券指出，现时国产中枢芯片自给率不及10%，制造门径是难题短板：国内半导体需求供给严重不服衡，高度依赖入口。比较国内半导体销售31%的份额占比，坐褥制造门径（晶圆代工阛阓份额占比不到10%）是制约国内集成电路产业发展的最大短板。

　　祥瑞证券暗示，永久来看，半导体等中枢时间的国产化需求突显，国内产业链企业迥殊擢升国产化率，给国内半导体企业更多契机，建议关切国产化建筑及材料导入带来的契机。

　　掂量后市，中金公司指出，2024年半导体及元器件全体处于景气上行阶段，掂量2025年库存、供需趋稳，AI云霄需求落地，国产因素迎来新周期。掂量2025年AI换机潮有望拉动半导体想象板块卑劣需求增长加速。看好AI驱动下的云、端侧算力芯片需求扩容，个股alpha层面看好产物结构拓展对关联公司功绩的拉动，并建议关切并购重组为部分赛说念带来的投资契机。

　　华金证券指出，年底科技产业趋势上行或依然约略率，科技成长作风仍可能相对占优。一是计谋撑握方针不变；二是年底国表里AI利用、机器东说念主、自动驾驶等科技关联限制的产物迭代连接。

　　布局器具上，电子ETF（515260）玄虚追踪电子50指数，遮盖半导体芯片和苹果产业链，收敛三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面遮盖AI芯片、奢靡电子、汽车电子、5G、云谋划等热点产业龙头公司，一键布局A股电子中枢钞票。看好奢靡电子和半导体发展机遇的投资者，或可要点关切。

　　本文图片、数据来源于iFinD、沪深往复所、华宝基金等。

　　越过提醒：近期阛阓波动可能较大，短期涨跌幅不预示异日发达，基金投资可能产生赔本。请投资者务必凭证本人的资金现象和风险承受才气感性投资，高度瞩目仓位和风险管理。

　　风险教唆：电子ETF（515260）被迫追踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股组成凭证该指数编制次序当令调治。文中指数成份股仅作展示，个股描摹不当作任何神色的投资建议，也不代表管理东说念主旗下任何基金的握仓信息和往复动向。基金管理东说念主评估的该基金风险等第为R3-中风险，适宜均衡型（C3）及以上的投资者，相宜性匹配办法请以销售机构为准。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、批驳、预测、图表、方针、表面、任何神色的表述等）均只当作参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资步履精良。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何神色的投资建议，亦不合因使用本文执行所激励的径直或曲折损失负任何包袱。基金投资有风险，基金的过往功绩并不代表其异日发达，基金管理东说念主管理的其他基金的功绩并不组成基金功绩发达的保证，基金投资须严慎。

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